Réponse à une question
La crise pétrolière et ses répercussions
Question :
L'actualité a rapporté la chute soudaine du prix du pétrole, en particulier le pétrole du Texas (WTI), atteignant environ 30 dollars sous zéro. Même le brut Brent, réputé pour sa régularité, a chuté d'environ 9 % pour atteindre 25 dollars le baril. Les raisons invoquées varient : soit parce que les réservoirs de pétrole sont devenus totalement pleins au point de déborder, soit en raison de l'impact du coronavirus qui a entraîné un ralentissement de l'économie et, par conséquent, une baisse de la demande de pétrole, etc. Quelles sont donc les causes de cette crise pétrolière ? Est-elle durable ? Et comment affecte-t-elle l'économie américaine et mondiale ?
Réponse :
Pour comprendre la réalité de la crise pétrolière en général, et celle du pétrole américain (West Texas Intermediate) en particulier, ainsi que son impact sur l'économie américaine et mondiale, il est nécessaire de connaître trois circonstances économiques et politiques, leur impact spécifique sur le pétrole du Texas, puis l'extension de cet impact au pétrole Brent, et enfin sur l'économie américaine et mondiale :
Premièrement : L'impact du coronavirus sur la consommation de pétrole :
Depuis le début de cette année, avec la propagation du virus Corona commençant par la Chine, puis se déplaçant vers l'Europe et ensuite vers l'Amérique, accompagnée de l'imposition de mesures de confinement et de l'arrêt de nombreux secteurs économiques dans chaque pays, ainsi que la paralysie du trafic aérien due à l'interdiction de voyager entre de nombreux pays clés, notamment l'Europe et l'Amérique, par crainte de contagion. À cela s'ajoute la confusion massive dans le commerce international résultant de l'arrêt brutal de la demande pour les biens non alimentaires et médicaux, ce qui a affecté le mouvement des transports. Sachant que le transport terrestre et aérien consomme 68 % de l'offre pétrolière (Independent Arabiya, 24/04/2020), tout cela a conduit à ce que la demande mondiale de pétrole subisse un revers majeur à cause du Corona. Ce revers s'est approfondi de plus en plus avec l'augmentation de la propagation de l'épidémie d'un pays à l'autre, la paralysie des secteurs économiques accompagnant chaque pays touché. Cependant, le lien avec le pétrole variait : lorsque l'épidémie s'est déplacée vers les principaux pays d'Europe occidentale, elle a provoqué une chute brutale de la demande mondiale, ces pays étant de gros consommateurs. Lorsque l'épidémie a frappé l'Amérique de plein fouet, elle qui consomme 20 % du pétrole mondial, la crise des prix du pétrole est devenue imminente et violente. Sur le plan chiffré, la demande de pétrole s'est effondrée d'environ 30 % dans un monde qui consomme près de 100 millions de barils par jour. Citons seulement deux déclarations parmi tant d'autres qui confirment cet effondrement de la demande :
1- La première déclaration : "L'Agence internationale de l'énergie (AIE) a prévu ce mercredi 15/04/2020 que la demande mondiale de pétrole chuterait de 29 millions de barils par jour sur une base annuelle en avril, pour enregistrer des niveaux jamais vus depuis 25 ans..." (Site du journal Al-Wafd, 15/04/2020).
2- La deuxième déclaration : "Le ministre russe de l'Énergie, Alexandre Novak, a annoncé que la demande mondiale de pétrole avait chuté de 20 à 30 millions de barils par jour, déclarant : 'Nous avons atteint le creux de la baisse de la demande mondiale de pétrole maintenant'." (Al-Arabiya.net, 22/04/2020).
Ainsi, la demande de pétrole s'est effondrée à un taux inimaginable, sauf dans des conditions de guerres mondiales ! Tout cela s'est produit sur une période de 3 à 4 mois, c'est-à-dire pendant la crise du Corona, jusqu'à ce que le pétrole du Texas atteigne le fond abyssal, soit environ 37 dollars sous zéro, le 20/04/2020, journée surnommée le "Lundi noir".
Deuxièmement : La deuxième circonstance, la circonstance politique :
Le pétrole étant une denrée stratégique, les États l'utilisent pour frapper d'autres pays. Il s'agit ici de la politique américaine qui a poussé l'Arabie saoudite vers une guerre des prix du pétrole avec la Russie il y a seulement un mois. Voici l'explication :
1- L'Amérique forçait la Russie à réduire sa production pétrolière pour maintenir des prix élevés afin que les compagnies américaines de pétrole de schiste puissent être compétitives sur les marchés, car l'extraction du pétrole de schiste américain est extrêmement coûteuse. Grâce à cette politique, l'Arabie saoudite a réussi, pendant 3 ans, à amener la Russie à partager avec l'OPEP une réduction de la production au sein du nouveau groupe connu sous le nom d'« OPEP+ » à hauteur de 2,1 millions de barils par jour. Cet accord saoudien conclu avec la Russie se terminait fin mars 2020. C'était un accord conclu avant la propagation du Corona, et sa fin a coïncidé avec l'épidémie.
2- Avec la propagation du coronavirus en Chine et le début de sa transmission en Italie, les prix du pétrole ont commencé à s'effondrer pour atteindre 45 dollars le baril (Brent). Ce niveau de prix, qui continuait de baisser, était dangereux pour les producteurs de pétrole américains et menaçait de les exclure du marché ; il fallait donc augmenter le prix. À ce moment-là, l'Amérique a poussé l'Arabie saoudite à exercer une pression sur la Russie pour réduire davantage la production afin de faire face à la baisse continue de la demande mondiale due au virus. Ce fut la réunion de l'OPEP+ le 06/03/2020, où la Russie a refusé toute réduction supplémentaire de la production par crainte que l'Amérique ne compense cette réduction par son pétrole de schiste !
3- Suite à l'échec de ladite réunion de l'OPEP+, les prix du pétrole ont immédiatement chuté de 10 % en raison de la nouvelle du désaccord au sein du groupe.
4- Quelques jours après l'échec de la réunion, l'Arabie saoudite a déclenché une guerre des prix contre la Russie pour la forcer à une nouvelle réduction, en cinq étapes :
- a- La première étape : abandon de l'accord initial (réduction de 2,1 millions de barils) malgré l'annonce par la Russie de son engagement envers cet accord précédent.
- b- La deuxième étape : une augmentation massive de sa production à partir du 1er avril (date de fin du premier accord de réduction avec la Russie) atteignant 12 à 13 millions de barils par jour malgré les problèmes de demande mondiale dus au Corona.
- c- Une remise pour ses clients asiatiques de 6 dollars par baril, une première historique avec un tel niveau de réduction.
- d- Cibler et augmenter les remises pour les clients traitant avec le pétrole russe afin de prendre la part de marché de la Russie.
- e- Louer des pétroliers géants pour les utiliser comme réservoirs flottants en mer afin d'inonder davantage le marché.
5- Par ces démarches de l'Arabie saoudite annoncées dans les jours qui ont suivi le 06/03/2020, les prix du pétrole se sont effondrés d'un tiers ("Les prix du pétrole ont perdu jusqu'à un tiers de leur valeur lundi dans leurs plus grandes pertes quotidiennes depuis la guerre du Golfe en 1991, après que l'Arabie saoudite a indiqué qu'elle augmenterait sa production pour accroître sa part de marché alors que l'épidémie de coronavirus causait déjà un surplus de l'offre ! Par la suite, les contrats à terme sur le brut Brent ont reculé de 22 % à 37,05 dollars le baril après être descendus plus tôt de 31 % à 31,02 dollars, le niveau le plus bas depuis le 12 février 2016..." Reuters, 09/03/2020). À noter que le brut Brent est extrait des champs pétrolifères de la mer du Nord. Le "Brut Brent" est un mélange de pétroles bruts — Brent, Forties, Oseberg et Ekofisk. Il est utilisé comme référence pour fixer le prix des deux tiers de la production mondiale de pétrole, en particulier sur les marchés européens et africains. Il est parfois exporté vers les États-Unis et certains pays africains si le prix est avantageux compte tenu des coûts de transport. Les contrats à terme sur le Brent sont négociés sur l'Intercontinental Exchange (ICE) à Londres. En résumé, l'Arabie saoudite, par ses actions, a poussé les prix à la baisse. Après le 1er avril, lorsque les mesures saoudiennes ont été mises en œuvre, le surplus pétrolier est devenu visible, poussant les prix (par rapport au Brent) sous les 30 dollars au cours du mois d'avril avant le 20/04/2020.
6- Cette politique saoudienne était en réalité une politique américaine pour faire pression sur la Russie. Elle avait été conçue à Washington environ deux mois auparavant, c'est-à-dire avant que les dimensions réelles de l'effondrement de la demande dû au Corona ne soient visibles, surtout en Amérique. En conséquence de ces deux facteurs (la politique saoudienne dictée par les USA et la chute drastique de la demande), l'outil de démolition créé par l'administration Trump pour frapper la Russie s'est mis à frapper partout, n'épargnant pas ses propres compagnies de pétrole de schiste ! Autrement dit, la baisse des prix planifiée par l'Amérique n'était pas censée atteindre ce fond abyssal. Ce creux était le résultat combiné de la politique américano-saoudite contre la Russie et de l'effondrement continu de la demande mondiale, un effondrement qui n'était pas anticipé à cette échelle lors de l'élaboration de cette politique. La pression s'est accentuée aux États-Unis sur les compagnies de pétrole de schiste ; Whiting Petroleum a déclaré faillite le 2 avril, et une centaine d'autres se sont retrouvées au bord de la faillite, car les prix du marché étaient inférieurs aux coûts de production ("le coût marginal du baril de schiste est d'environ 35 dollars le baril" Site des Marchés Arabes, 11/03/2020). Selon Independent Arabiya (24/04/2020), les contrats à terme sur le pétrole WTI oscillaient le jeudi 23/04 entre 15 dollars pour livraison en juin et environ 27 dollars pour septembre ; tous les contrats jusqu'à fin 2020 étaient sous les 30 dollars, ce qui constitue une pression sur le pétrole de schiste...
7- En raison de ces circonstances dangereuses pour l'industrie pétrolière américaine, l'administration américaine a multiplié les annonces sur son intention d'intervenir entre la Russie et l'Arabie saoudite pour revenir à une réduction de la production. Le président américain a contacté le président russe, qui était impatient de reprendre contact avec l'Amérique et espérait une coordination avec elle (et non avec l'Arabie saoudite) concernant les prix. Trump a également contacté l'Arabie saoudite. Trump a déclaré : "Nous avons eu un excellent dialogue avec le président Poutine. Nous avons eu un excellent dialogue avec le prince héritier." (Euronews, 01/04/2020). Globalement, l'administration Trump a parrainé un accord russo-saoudien pour une réduction de la production, la plus importante de l'histoire, d'environ 10 millions de barils par jour ("Les membres de l'OPEP et leurs alliés sont parvenus à un accord historique pour réduire la production mondiale de pétrole de 10 % suite à la baisse de la demande... Ce qui a été confirmé jusqu'à présent est que l'OPEP et ses alliés réduiront la production de 9,7 millions de barils par jour." BBC, 12/04/2020). Cet accord a commencé le 01/05/2020 pour deux mois. C'est un accord à court terme en attendant une hausse de la demande fin juin. Cependant, la crise des prix était si profonde que les marchés n'ont pas réagi à cet accord massif ; les prix n'ont augmenté que de manière marginale, et le Brent est retombé sous les 30 dollars. L'explication est que la demande mondiale a chuté de 30 millions de barils par jour, une réduction de 10 millions ne suffit donc pas !
Troisièmement : La troisième circonstance, les réserves de pétrole américaines
Il existe deux types de stocks de pétrole en Amérique : la réserve stratégique de l'État et les stocks des entreprises. Cette circonstance a contribué avec les deux autres à approfondir la crise : une partie concerne la réserve stratégique et l'autre est spécifique au pétrole du Texas (WTI). Pour clarifier :
1- La réserve stratégique de pétrole (propre à l'État) consiste généralement en des réservoirs souterrains pour stocker le pétrole extrait afin de l'utiliser en temps de crise. De nombreux pays ont construit ces réservoirs après les recommandations de l'AIE suite à la crise pétrolière de 1973. Chaque pays consommateur majeur dispose de stocks pour couvrir ses besoins pendant 30 à 90 jours en cas de rupture d'approvisionnement...
2- En 1975, le Congrès américain a adopté une législation obligeant le gouvernement fédéral à établir des sites de stockage de brut suffisants pour sécuriser la demande en cas de risques majeurs sur l'approvisionnement. Ces sites se trouvent sur les côtes du Texas et de la Louisiane. La quantité maximale de cette réserve stratégique a atteint 727 millions de barils en 2009. En plus des stocks fédéraux, les compagnies américaines stockent leurs propres quantités. Ces réservoirs de surface sont nombreux au Texas, le plus grand État producteur, d'où le nom "Brut de l'ouest du Texas" (WTI), ainsi que dans l'Oklahoma voisin, par où transite le pétrole du Texas vers l'intérieur du pays.
3- Avec l'effondrement précédent des prix le 06/03/2020 et la guerre des prix qui a suivi, de nombreux pays, surtout l'Amérique et la Chine, se sont empressés de remplir leurs réserves stratégiques. Trump s'était réjoui de la baisse des prix à l'époque. L'Amérique a acheté du pétrole bon marché à l'Arabie saoudite et ailleurs. Avant le "Lundi noir", les réservoirs du Texas étaient presque pleins. Le problème du stockage a donc atteint un point de saturation tel que l'acheminement de pétrole supplémentaire vers le stockage est devenu complexe, voire impossible, fermant cette option aux producteurs, surtout au Texas.
4- Ainsi, la réserve stratégique américaine a été remplie à un taux élevé, et les pétroliers servaient de stockage flottant en mer. Le problème s'est étendu aux installations de stockage privées pour le pétrole WTI à son point de livraison à Cushing, Oklahoma ("Les quantités de brut stockées aux États-Unis augmentent, particulièrement à Cushing... alors que les raffineries réduisent leurs activités face à la faible demande." Al Jazeera.net, 20/04/2020). La capacité maximale de Cushing est de 76 millions de barils. Habituellement, les détenteurs de contrats peuvent y réceptionner physiquement le pétrole, mais : ("À Cushing, Oklahoma, où le brut de référence WTI est stocké, le volume a augmenté de cinq millions de barils et s'est approché de la limite maximale... alors que la consommation hebdomadaire a chuté de plus de 25 % sur un an à cause des mesures d'isolement." Raï Al-Youm, 25/04/2020). On peut dire que la baisse sans précédent de la demande mondiale estimée à 30 % est la cause première des effondrements successifs des prix. La politique américano-saoudite de pression sur la Russie, qui n'est applicable qu'en temps normal, a aggravé la crise de manière flagrante en période de chute de la demande.
Quatrièmement :
Tout cela a affecté le pétrole WTI. Les installations de stockage dans l'Oklahoma étant saturées, le stockage n'était plus possible qu'à des prix exorbitants. Il est devenu impératif de se débarrasser de ces contrats à tout prix. Ce fut la crise du "Lundi noir" le 20/04/2020, quand le pétrole s'est vendu à -37 dollars le baril, causant des pertes massives aux traders en Amérique. Ce qui a empiré les choses, c'est la saturation de Cushing : quand les stocks approchent de la limite, les prix du stockage bondissent. Comme les perspectives de consommation restaient sombres à cause du blocage économique, les détenteurs de contrats de mai ont tenté de s'en débarrasser à tout prix. Le prix est tombé à 10 dollars, puis 5, puis zéro, pour finir à -37,6 dollars dans une scène dramatique. Les réjouissances de Trump concernant l'accord OPEP+ ("Cela sauvera des centaines de milliers d'emplois énergétiques aux États-Unis..." CNN Arabic, 21/04/2020) étaient déconnectées de la réalité, car l'effondrement des prix a généré des craintes mondiales. La crise économique s'est intensifiée, et les bulles du secteur énergétique menacent d'éclater !
Pour information, le West Texas Intermediate (WTI) est extrait des champs aux États-Unis (Texas, Louisiane, Dakota du Nord), transporté par pipeline vers Cushing pour livraison, et les contrats à terme sont négociés sur le New York Mercantile Exchange (NYMEX), propriété du Chicago Mercantile Exchange (CME).
Cinquièmement :
D'un autre côté, depuis le début de la crise du Corona, l'Amérique a adopté des plans de soutien ou de relance progressifs : d'abord 8,3 milliards de dollars pour la santé. Puis, quand l'économie a été touchée hors secteur santé ("les États-Unis ont réduit les taux d'intérêt à près de zéro et lancé un programme de relance de 700 milliards de dollars" BBC, 16/03/2020). Elle a inondé les marchés de liquidités en dollars, puis a adopté un plan de relance colossal de 2,2 billions de dollars le 27/03/2020, le plus grand de l'histoire américaine, destiné à racheter les dettes des entreprises au bord de la faillite. Pendant ce temps, la Réserve fédérale a annoncé des achats massifs de titres. Les dépenses de santé pour les infectés pourraient être catastrophiques et entraîner la chute des géants de l'assurance. De plus, l'Amérique souffre d'une crise du chômage avec environ 30 millions d'Américains ayant perdu leur emploi. Si l'État continue d'adopter des plans de sauvetage massifs, la monnaie américaine pourrait connaître un effondrement terrible dont souffriraient l'Amérique et tous les pays utilisant le dollar.
Sixièmement :
Cette crise n'a pas frappé que l'Amérique, bien qu'elle y soit plus sévère, mais elle a aussi touché d'autres pays :
1- Pour l'Europe, sa situation n'est pas meilleure. Les répercussions du Corona menacent sa structure politique en plus de l'économie. Les crises en Italie, France, Espagne, Allemagne et Grande-Bretagne en sont la preuve. Le président français Macron a averti le 26/03/2020 que l'épidémie menaçait les fondements de l'Union. La chancelière Merkel a déclaré que l'UE faisait face à son plus grand test depuis sa fondation. Les dirigeants de l'UE se sont mis d'accord le 23/04/2020 sur un plan de secours de 500 milliards d'euros, mais ont laissé les détails divergents pour plus tard. L'Allemagne et les Pays-Bas refusent les "coronabonds" soutenus par la France, l'Italie et l'Espagne. L'Allemagne préfère donner des prêts en son nom pour endetter ces pays et contrôler l'Europe !
2- Pour la Chine, la Banque mondiale a averti que la croissance pourrait tomber à 2,3 % cette année contre 6,1 % en 2019. Un responsable de la Banque centrale chinoise a recommandé de ne pas fixer d'objectif de croissance cette année vu les incertitudes.
3- Quant à la Russie, elle dépend à 60 % des exportations de pétrole et de gaz. Le rouble s'est effondré (1 dollar pour environ 79 roubles). Des rapports indiquent que le PIB russe pourrait se contracter de 15 % si les prix tombent sous les 10 dollars.
Septièmement :
Le capitalisme a montré ses tares de manière flagrante, son impuissance et sa confusion face à la crise du Corona. L'égoïsme entre ses États est apparu, et ils ont été frappés au sol. Il ne reste que le noble et véridique Mabd'a (principe/idéologie) islamique. Il y a là une opportunité pour l'Ummah islamique de prendre un nouveau départ... Cependant, les régimes dans les pays musulmans et leurs dirigeants font obstacle au mouvement de l'Ummah ; ils s'obstinent dans leur hostilité envers elle et dans leur lien avec les grandes puissances coloniales. L'Ummah a besoin d'un leadership sincère et fidèle qui la guide selon l'Islam pur. Elle réalise sans doute que le Hizb ut-Tahrir est le guide qui ne ment pas aux siens. Qu'elle travaille donc avec lui sincèrement.
وَلَيَنْصُرَنَّ اللَّهُ مَنْ يَنْصُرُهُ إِنَّ اللَّهَ لَقَوِيٌّ عَزِيزٌ
"Allah soutiendra, certes, ceux qui soutiennent Sa Religion. Allah est assurément Fort et Puissant." (Sourate Al-Hajj [22]: 40)
Chers frères, les événements indiquent que la position internationale après le Corona ne sera plus la même qu'avant. Les États qui se prenaient pour des divinités sur terre, légiférant à l'encontre de ce qu'Allah a révélé à Son Messager (paix et bénédictions sur lui et sa famille), faisant du faux une vérité et de la vérité un faux, ces États ont prouvé leur impuissance devant une créature minuscule, presque invisible, qui les a jetés au sol, hébétés, ne sachant comment la traiter... Ils errent encore dans les ténèbres de leur injustice jusqu'à ce que la parole d'Allah le Fort, le Puissant, les frappe :
وَقُلْ جَاءَ الْحَقُّ وَزَهَقَ الْبَاطِلُ إِنَّ الْبَاطِلَ كَانَ زَهُوقاً
"Et dis : 'La Vérité est venue et le Faux a disparu. Car le Faux est destiné à disparaître'." (Sourate Al-Isra [17]: 81)
Et l'aube de la Khilafah se lèvera à nouveau, illuminant le monde et propageant le bien sur toute la terre.
وَيَقُولُونَ مَتَى هُوَ قُلْ عَسَى أَنْ يَكُونَ قَرِيباً
"Ils disent : 'Quand cela arrivera-t-il ?' Dis : 'Il se peut que ce soit proche'." (Sourate Al-Isra [17]: 51)
Le 6 de Ramadan Béni 1441 de l'Hégire Correspondant au 29/04/2020