Frage:
In den westlichen Medien wurden kürzlich Mutmaßungen von Presseunternehmen veröffentlicht, wonach die schlimmsten Phasen der Finanzkrise vorbei seien. Es heißt, in einigen westlichen Volkswirtschaften zeigten sich erste Anzeichen einer wirtschaftlichen Erholung, was als erste Frucht der unternommenen Anstrengungen gewertet wird. Diese Presseberichte zitierten Meinungen von Wirtschafts- und Politikexperten, die optimistisch auf die Börsen und Bankgewinne blicken. Sie behaupten, dass die Rückkehr der Ölpreise zu einem Anstieg ein Indikator dafür sei, dass die Weltwirtschaft ihren Tiefpunkt erreicht habe und die Erholung begonnen habe, was wiederum die Preise steigen ließ. Gibt es wirklich eine Erholung der Wirtschaft? Und falls dies nicht der Fall ist, sondern es sich lediglich um ein mediales Getöse handelt, um das Vertrauen in das globale Finanzsystem wiederherzustellen – was hat dann dazu geführt, dass diese Phänomene bei Aktien, Rohstoffen an den Börsen und beim Anstieg des Ölpreises sichtbar wurden?
Antwort:
Es ist ein Fehler, lediglich auf Finanzindikatoren zu schauen, wie etwa den Anstieg der Börsenwerte oder der Rohstoffpreise, um über eine wirtschaftliche Erholung zu urteilen. Vielmehr muss das Produktionsvolumen der Unternehmen, das Bruttonationaleinkommen, die Zahl der Arbeitslosen, die Verbraucherpreise, das Ausmaß der Konsum- und Unternehmensausgaben, die Anzahl der Immobilienzwangsvollstreckungen und die Insolvenzfälle betrachtet werden. Letztere haben selbst traditionsreiche Unternehmen wie General Motors getroffen. Bei der Betrachtung dieser und anderer wirtschaftlicher Merkmale wird deutlich, dass es weltweit keinen positiven Indikator gibt, der auf eine Erholung der Wirtschaft hindeutet!
Im Folgenden werden wir einige Daten anführen, die das Fortbestehen der Krise belegen:
1- Die wirtschaftliche Lage in Amerika: Die Arbeitslosenquote erreichte 8,9 %, den höchsten Stand seit 26 Jahren. Das Nationaleinkommen sank im ersten Quartal dieses Jahres um 6,1 %. Um das Verkaufsvolumen an die Waren anzupassen, reduzierten die Unternehmen das Warenangebot auf den niedrigsten Stand seit dem Zweiten Weltkrieg. Im ersten Quartal 2009 wurde es um umgerechnet 103,7 Milliarden Dollar gesenkt, nachdem es im vierten Quartal 2008 bereits um 25,8 Milliarden Dollar reduziert worden war. Das jährliche Investitionsvolumen sank um 38 %, und die Exporte von Waren und Dienstleistungen gingen im ersten Quartal 2009 um 30 % zurück, nach einem Rückgang von 23,6 % im vierten Quartal 2008. Zudem stieg die Zahl der Zwangsvollstreckungen aufgrund von Zahlungsunfähigkeit im März 2009 auf 341.180 Fälle. Diese Zahl stellt eine Steigerung von 17 % seit Februar 2009 und 46 % seit März 2008 dar. Hinzu kommt, dass die US-Regierung Milliarden von Dollar für zusammengebrochene Banken und Kreditunternehmen ausgegeben hat. Wenn dies die Lage in den Vereinigten Staaten ist, dann leiden die übrigen westlichen Länder zweifellos gleichermaßen.
2- Die wirtschaftliche Lage in Deutschland: Die Arbeitslosenquote in Deutschland erreichte 8,2 %, was als die schlimmste Rezession seit dem Zweiten Weltkrieg gilt. Wären nicht die bevorstehenden Wahlen und die Methode der Regierung bei der Bekanntgabe der Arbeitslosenzahlen, wäre die gemeldete Quote deutlich höher. Die Bundesagentur für Arbeit erklärte am 28.05.2009, dass die Rate der Arbeitsplatzverluste zunimmt und dass die tatsächlichen Statistiken über den Verlust von Arbeitsplätzen verändert wurden. Hinzu kommt die Reduzierung der täglichen Arbeitszeit (Kurzarbeit), um den Anstieg der Arbeitslosigkeit abzumildern. Der Ökonom im Kreditsektor, Anders Reese, bemerkte, dass die Arbeitslosenstatistiken manipuliert wurden, um ein falsches Bild zu vermitteln und den Anschein zu erwecken, sie hätten sich im Juni verbessert. Er sagte: „Es besteht kein Zweifel, dass viele Angestellte bald ihre Arbeit verlieren werden... der Arbeitssektor bleibt die Schwachstelle auf dem Weg zur Erholung der deutschen Wirtschaft.“
Darüber hinaus haben die Leitungen der Schwerindustrie und des Maschinenbaus ihre Besorgnis darüber geäußert, dass die deutsche Industrie weltweit weiterhin schwach ist und den globalen Anforderungen nicht entspricht. Der deutsche Maschinenbau verzeichnete im April einen Rückgang von durchschnittlich 58 % im Vergleich zum Vorjahr, was als der größte Rückschlag für diesen Sektor seit seinem Bestehen gilt. Der Verband der Schwerindustrie gab an, dass „die weltweite Nachfrage um 60 % und die Inlandsnachfrage um 52 % geschrumpft ist“. Die Bundesregierung, die die größte europäische Wirtschaft vertritt, erwartet für dieses Jahr einen Rückgang von 6 %, was die niedrigste Rate ist, die sie je erreicht hat, wobei einige Wirtschaftsbeobachter noch pessimistischer sind als die Regierung.
3- Die wirtschaftliche Lage in Europa im Allgemeinen: Der Einzelhandel ist im Mai 2009 aufgrund der steigenden Arbeitslosigkeit rapide zurückgegangen, was bedeutet, dass die Verbraucher ihre Ausgaben eingeschränkt haben. Die Manager von Bloomberg-Unternehmen stellten fest, dass die Verbraucher weiterhin schlechte Nachrichten vom Arbeitsmarkt hören, wonach die Arbeitslosenquote weiter steigen wird. Nick Kounis, Chefökonom für Europa bei der Fortis Bank Nederland in Amsterdam, sagte: „Die Arbeitslosenquote in Europa stieg im März auf 8,9 %, den höchsten Stand seit drei Jahren.“ Laut der Europäischen Kommission wird die Quote im nächsten Jahr auf 9,9 % und 2010 auf 11,5 % steigen. Die Wirtschaft der Eurozone wird laut Europäischer Kommission in diesem Jahr um 4 % schrumpfen, bedingt durch den Rückgang der Exporte und den Personalabbau in den Unternehmen.
4- Die wirtschaftliche Lage in Japan: Die Arbeitslosenquote in Japan erreichte im April 2009 5 %, den höchsten Stand seit fünf Jahren. Im Monatsbericht des Ministeriums für Innere Angelegenheiten und Kommunikation hieß es, dass es 3,46 Millionen Arbeitslose gibt, was 25,8 % mehr ist als im April des Vorjahres. Auf 100 Arbeitsuchende kommen nur 46 verfügbare Stellen, was die schlechteste Quote seit 1999 darstellt.
Die Regierung veröffentlichte einen Index für die wichtigsten Verbraucherpreise, der im April einen Rückgang von 0,1 % im Vergleich zum Vorjahresmonat auswies. Der Verbraucherpreisindex – der die Preise für frische Lebensmittel ausschließt – zeigte im März einen Rückgang, den ersten seit anderthalb Jahren. Dies verdeutlicht den Rückgang der Nachfrage inmitten der globalen wirtschaftlichen Rezession.
Ebenso sank die durchschnittliche Haushaltsausgabe im April um 1,3 % im Vergleich zum Vorjahresmonat. Die Haushaltsausgaben gelten als Hauptindikator für den privaten Konsum, der mehr als die Hälfte des japanischen Bruttoinlandsprodukts ausmacht. Das japanische BIP schrumpfte um 10 %. Die Schrumpfung des BIP von Januar bis März markierte den schlimmsten Rückschlag für die japanische Wirtschaft seit 1947. Glenn Maguire, Chefökonom für Asien, sagte: „Im Allgemeinen gilt ein Rückgang des Wachstums um 10 % als Depression, und Japan wäre fast an diesen Punkt gelangt, da die japanische Wirtschaft in diesem Jahr um 9,7 % schrumpfte. Dies bestätigt, dass die Wirtschaftskrise die japanische Wirtschaft – eine entwickelte Volkswirtschaft – schwer getroffen hat.“
5- Die Lage der Weltwirtschaft: Der vielleicht aussagekräftigste Indikator dafür, ob sich die Weltwirtschaft auf dem Weg der Erholung befindet, ist der gegenwärtige Zustand der globalen Gesundheit der Wirtschaft. Laut der New York Times durchlief die Wirtschaft in den Entwicklungsländern das schlimmste Quartal seit Jahrzehnten. Die OECD erklärte am 25.05.2009, dass es Anzeichen dafür gibt, dass das Schlimmste noch bevorsteht und dass das gesamte BIP der dreißig Mitgliedsländer der Organisation im ersten Quartal dieses Jahres im Vergleich zum Vorquartal um 2,1 % geschrumpft ist. Wenn sich dieser Wert stabilisiert, wäre dieser Rückgang der niedrigste seit 1960, seit die Organisation mit der Erhebung solcher Daten begann. Das Nationaleinkommen der OECD-Mitglieder sank im letzten Quartal 2008 um 2 %.
Die Wirtschaft der OECD-Länder macht laut Weltbank 71 % des weltweiten Gesamteinkommens aus. Diese Volkswirtschaften schrumpften im ersten Quartal des vergangenen Jahres um 4,2 %. Der Beitrag Amerikas lag bei 0,9 %, Japans bei 1 %, der 13 größten Euro-Länder bei 1,3 %, während der Beitrag der übrigen Länder 1 % betrug. China hingegen, eines der wenigen Länder, die kein OECD-Mitglied sind, verzeichnete im ersten Quartal weiterhin Wirtschaftswachstum.
All dies deutet darauf hin, dass die reale Wirklichkeit der Weltwirtschaft sich nicht von der Wirtschaftskrise erholt hat, sondern weiterhin unter ihr leidet.
Was den beobachteten Anstieg an den Aktienmärkten und bei den Preisen für Waren und Dienstleistungen betrifft, so ist dies auf drei Gründe zurückzuführen:
Erstens: Die Unterstützung der US-Regierung für die Versicherungsgesellschaft (AIG) mit 173 Milliarden Dollar aus Steuergeldern. Davon gab das Unternehmen 90 Milliarden Dollar aus, um seine Schulden bei amerikanischen und europäischen Banken zu begleichen. Am 15.03.2009 wurde bekannt, dass AIG das Geld an zahlreiche Banken und Institutionen verteilt hatte: Goldman Sachs erhielt insgesamt 12,9 Milliarden Dollar, Merrill Lynch 6,8 Milliarden, die Bank of America 5,2 Milliarden, die Citigroup 2,3 Milliarden, Wachovia 1,5 Milliarden, Barclays 8,5 Milliarden und die Schweizer UBS 5 Milliarden Dollar.
Zur Bedeutung der Rettung von AIG kommentierte der US-Notenbankchef Ben S. Bernanke: „Diese Firma AIG hat verschiedene unvernünftige Wetten abgeschlossen, und als sich das Scheitern dieser Wetten herausstellte, versagte die Firma und es kam zum Zusammenbruch im System der Finanzmärkte.“ Um diese Banken nicht direkt zu unterstützen und so den Volkszorn zu vermeiden, unterstützte die Regierung AIG, welche wiederum die Gelder an die Banken weiterleitete. Infolgedessen meldeten viele dieser Banken Gewinne, wie etwa die Bank of America mit 4,2 Milliarden Dollar, die Citigroup mit 1,6 Milliarden Dollar und Goldman Sachs mit 1,8 Milliarden Dollar. In Europa meldete die Barclays Bank einen Gewinn von 5,28 Milliarden Pfund Sterling, woraufhin die Aktien dieser Banken stiegen.
In Wirklichkeit ist dieser Anstieg der Aktienkurse nicht auf eine wirtschaftliche Aktivität zurückzuführen, die Gewinn generierte, sondern auf diese Unterstützung, deren Wirkung bald nachlassen wird.
Zweitens: Zu Beginn dieses Jahres kündigte die US-Regierung ihr Programm zur Unterstützung amerikanischer Banken an, das darauf abzielte, den Investoren Vertrauen in die US-Banken einzuflößen und zu suggerieren, dass es ihnen gut gehe und sie nicht in großen Schwierigkeiten steckten. Das Programm wurde vom US-Finanzminister Timothy Geithner entworfen, um den Eindruck zu erwecken, dass die meisten notleidenden Bankaktiva aus den Bilanzen gestrichen werden könnten. Am 6. Mai 2009 erklärte die Regierung, dass einige Banken wie JP Morgan und Goldman Sachs keine staatliche Unterstützung benötigten, während Banken wie die Bank of America, Morgan Stanley etwas Unterstützung bräuchten. Im Ergebnis benötigen die zehn größten US-Banken nur 75 Milliarden Dollar, was bedeutet, dass dies leicht gedeckt werden kann und die Regierung den Kongress nicht um weitere Unterstützung bitten muss!
Diese Atmosphäre und die Erklärungen führten zu einem Anstieg der US-Bankaktien: Wells Fargo stieg um 8,5 %, Morgan Stanley um 0,9 %, Bank of America um 4 % und Citigroup um 7 %. Es ist offensichtlich, dass das Geschehene einer propagandistischen und moralischen Unterstützung zur Anhebung der Aktienkurse gleicht, ähnlich wie Spekulanten bestimmte Nachrichten über den Fortschritt der wirtschaftlichen Lage eines Unternehmens oder erwartete Fortschritte verbreiten. Dies führt zu erhöhtem Vertrauen und einem Anstieg des Aktienpreises, aber nach Erreichen des Spekulationsziels folgt der Rückgang oder Zusammenbruch, wie es bei den Ursachen der aktuellen Wirtschaftskrise der Fall war. Ungeachtet der Freude der Investoren sagten viele Beobachter, dass die Tests auf tragische Ergebnisse hindeuten. Mick Holland kommentierte beispielsweise: „Markttests durchzuführen ist Zeitverschwendung“, und Yara Harris, Devisenhändler bei Praxis Trading, sagte: „Im schlimmsten Fall gibt es Täuschung und Tests der falschen Dinge. Die Erwähnung der Arbeitslosenquote oder dass die Citigroup-Gruppe stärker als JP Morgan sei, ist für mich lächerlich. Ich werde froh sein, wenn diese Maßnahmen enden. Ich stimme mit anderen überein, die sagen, dass sich die Struktur der Banken in den letzten Jahren verschlechtert hat, was erklärt, warum sie sich jetzt in einem Chaos befinden.“ Am 4. Mai 2009 schätzte die globale Finanzaufsicht, dass der Verlust der US-Finanzinstitute in der globalen Kreditkrise 2,7 Billionen Dollar betrug, was doppelt so hoch ist wie die Schätzungen von vor sechs Monaten.
Drittens: Zu Beginn dieses Jahres kündigten sowohl die US-Notenbank als auch die britische Zentralbank Pläne an, mit dem Kauf "toxischer" Bankaktiva, Unternehmensanleihen und anderer notleidender Finanzwerte zu beginnen. Es ist natürlich, dass eine verstärkte Geldschöpfung zwangsläufig zu Inflation und einem Anstieg der Preise für Waren und Dienstleistungen führt, da die Erhöhung der Geldmenge die Kaufkraft schwächt. Die britische Zentralbank hat bereits ihre Besorgnis über die steigende Inflation in der Wirtschaft geäußert, die dazu führte, dass die Wirtschaft litt und den niedrigsten Stand seit 1930 erreichte. In einer Erklärung der britischen Zentralbank hieß es zwar, dass es „vielversprechende Anzeichen“ gäbe, da sich die Abwärtsspirale verlangsame. Doch die Zentralbank sagte auch, dass die Verlangsamung aufgrund der steigenden Inflation wieder abnehme; diese erreichte 2,9 %, was über der erwarteten Quote von 2 % lag. Dies erklärt den Anstieg des Ölpreises von 36 Dollar auf 58 Dollar pro Barrel. Der Anstieg der Ölpreise deutet also nicht auf eine steigende Nachfrage hin, da der Energieverbrauch 2009 zum ersten Mal seit dem Zweiten Weltkrieg gesunken ist, was deutlich zeigt, dass die Weltwirtschaft weit von einer Erholung entfernt ist. Es ist anzumerken, dass die Ölpreise normalerweise steigen, wenn der Wert des Dollars niedrig ist. Daher muss ein steigender Ölpreis nicht zwingend ein Indikator für eine höhere Nachfrage sein, da Amerika den Ölpreis monopolisiert, um den Verfall des Dollarwerts zu verhindern.
Dementsprechend ist die Rede von einer Erholung der westlichen Wirtschaft verfrüht. Die Politik der westlichen Regierungen, die Zinssätze zu senken und toxische Vermögenswerte aufzukaufen, dient lediglich dazu, den wirtschaftlichen Zusammenbruch hinauszuzögern. Es ist vielmehr zu erwarten, dass die Überflutung der Märkte mit Liquidität durch die westlichen Regierungen zu Inflation, zum Zusammenbruch des Warenmarktes und zur Entstehung von Geldblasen führen wird, und in der Folge zu einer Tragödie, die größer ist als das, was die Welt derzeit erlebt.