Pertanyaan:
Baru-baru ini media massa Barat mempublikasikan spekulasi dari perusahaan-perusahaan pers bahwa fase terburuk dari krisis keuangan telah berakhir, dan bahwa beberapa ekonomi negara-negara Barat telah mulai menunjukkan tanda-tanda pemulihan ekonomi, yang dianggap sebagai buah pertama dari upaya yang telah dilakukan. Laporan-laporan pers tersebut menyebutkan pendapat para pakar ekonomi dan politisi yang optimis terhadap bursa efek dan laba perbankan. Mereka mengatakan bahwa kembalinya harga minyak yang merangkak naik merupakan indikator bahwa ekonomi global telah mencapai titik terendahnya dan mulai pulih, yang menyebabkan harganya naik kembali! Apakah benar ada pemulihan ekonomi? Jika tidak, dan itu hanyalah gelembung media untuk mengembalikan kepercayaan pada sistem keuangan global, lalu apa yang menyebabkan fenomena ini tampak pada saham dan komoditas di bursa efek, serta pada kenaikan harga minyak?
Jawaban:
Adalah sebuah kesalahan jika hanya melihat indikator-indikator keuangan saja, seperti melihat kenaikan nilai pasar modal atau kenaikan harga komoditas untuk menilai pemulihan ekonomi. Sebaliknya, perlu melihat volume produksi perusahaan, total pendapatan nasional, jumlah pengangguran, harga barang di tingkat konsumen, volume pengeluaran konsumen dan perusahaan, jumlah penyitaan rumah akibat gagal bayar hipotek (mortgage), serta kasus-kasus pengumuman kebangkrutan yang menimpa perusahaan-perusahaan besar seperti General Motors... dan fenomena ekonomi lainnya. Dari sana akan menjadi jelas bahwa di seluruh dunia tidak ada indikator positif yang menunjukkan pemulihan ekonomi!
Berikut ini akan kami sebutkan beberapa data yang menunjukkan bahwa krisis masih berlangsung:
1- Kondisi Ekonomi di Amerika:
Tingkat pengangguran di sana mencapai 8,9%, yang merupakan tingkat tertinggi sejak 26 tahun terakhir, dan tingkat pendapatan nasional turun sebesar 6,1% pada kuartal pertama tahun ini. Agar volume penjualan sebanding dengan barang, perusahaan-perusahaan menurunkan pasokan barang ke tingkat terendah sejak Perang Dunia II, di mana terjadi pengurangan setara dengan 103,7 miliar dolar pada kuartal pertama tahun 2009, setelah dikurangi sebesar 25,8 miliar dolar pada kuartal keempat tahun 2008. Volume investasi tahunan juga turun sebesar 38%, dan volume ekspor barang serta jasa turun sebesar 30% pada kuartal pertama tahun 2009, setelah turun sebesar 23,6% pada kuartal keempat tahun 2008. Selain itu, jumlah kasus penyitaan rumah karena ketidakmampuan membayar utang pada bulan Maret 2009 melonjak mencapai 341.180 kasus. Angka ini merupakan peningkatan sebesar 17% sejak Februari 2009 dan 46% sejak Maret 2008. Ditambah lagi, pemerintah Amerika telah menghabiskan miliaran dolar untuk bank-bank yang kolaps dan perusahaan-perusahaan pembiayaan. Jika ini adalah kondisi Amerika Serikat, maka tidak diragukan lagi bahwa negara-negara Barat lainnya mengalami penderitaan yang serupa.
2- Kondisi Ekonomi di Jerman:
Tingkat pengangguran di Jerman telah mencapai 8,2%, dan ini dianggap sebagai resesi terburuk sejak Perang Dunia II. Jika bukan karena pemilihan umum yang sudah dekat dan cara pemerintah dalam mengumumkan angka pengangguran, niscaya angka pengangguran yang diumumkan akan jauh lebih besar dari ini. Kantor Tenaga Kerja Federal menyatakan pada 28/5/2009 bahwa tingkat kehilangan pekerjaan di kalangan karyawan terus meningkat dan bahwa statistik nyata mengenai tingkat kehilangan pekerjaan telah diubah. Hal ini di samping adanya pengurangan jam kerja harian untuk mencoba meminimalisir kenaikan angka pengangguran. Pakar ekonomi di sektor kredit, Anders Reese, mencatat bahwa statistik pengangguran telah dimanipulasi agar terlihat berbeda dari kenyataannya, dan agar tampak seolah-olah membaik pada bulan Juni, di mana ia mengatakan, "Tidak diragukan lagi bahwa ada banyak karyawan yang akan segera kehilangan pekerjaan mereka... Sektor lapangan kerja tetap menjadi titik lemah dalam jalan pemulihan ekonomi Jerman."
Selain itu, manajemen pabrik-pabrik berat dan pabrik peralatan telah menyatakan keprihatinan mereka bahwa industri Jerman masih lemah secara global dan tidak sesuai dengan tuntutan pasar internasional.
Sektor teknik Jerman mengalami penurunan rata-rata 58% pada bulan April dibandingkan dengan tahun lalu, yang dianggap sebagai kemunduran terbesar bagi sektor ini sejak pendiriannya. Lembaga industri berat menyatakan bahwa "telah terjadi penyusutan permintaan global hingga 60% dan permintaan domestik hingga 52%." Pemerintah Jerman, sebagai pemilik ekonomi terbesar di Eropa, memprediksi ekonomi akan terkontraksi sebesar 6% tahun ini, yang merupakan tingkat terendah yang pernah dicapai, sementara beberapa pengamat ekonomi bahkan lebih pesimis daripada pemerintah.
3- Kondisi Ekonomi di Eropa secara Umum:
Penjualan ritel (eceran) menurun pesat pada bulan Mei 2009 karena tingginya tingkat pengangguran, yang berarti konsumen menahan pengeluaran mereka. Para manajer perusahaan di Bloomberg berpendapat bahwa konsumen masih mendengar berita buruk tentang pasar tenaga kerja bahwa angka pengangguran akan terus meningkat. Nick Kounis, kepala ekonom Eropa di Fortis Bank Netherlands di Amsterdam, mengatakan, "Tingkat pengangguran di Eropa naik menjadi 8,9% pada bulan Maret, yang merupakan tingkat tertinggi dalam tiga tahun, dan angka tersebut akan naik menjadi 9,9% tahun depan, kemudian menjadi 11,5% pada tahun 2010 menurut Komisi Eropa." Ekonomi zona euro akan menyusut sebesar 4% tahun ini menurut Komisi Eropa, akibat kemerosotan ekspor dan pengurangan jumlah pekerja oleh perusahaan-perusahaan.
4- Kondisi Ekonomi di Jepang:
Tingkat pengangguran di Jepang pada bulan April 2009 mencapai 5%, yang merupakan tingkat tertinggi dalam lima tahun terakhir. Laporan bulanan yang diterbitkan oleh Kementerian Dalam Negeri dan Komunikasi menyebutkan bahwa ada 3,46 juta pengangguran, meningkat 25,8% dari bulan April tahun lalu. Hanya tersedia 46 pekerjaan untuk setiap 100 pencari kerja, yang menjadikan rasio ini yang terburuk sejak tahun 1999.
Pemerintah juga merilis indeks harga konsumen utama yang menunjukkan penurunan sebesar 0,1% pada bulan April dibandingkan dengan bulan yang sama tahun lalu. Indeks harga konsumen—yang mengecualikan harga makanan segar—menunjukkan penurunan pada bulan Maret, yang merupakan penurunan pertama dalam satu setengah tahun, serta menunjukkan penurunan permintaan di tengah resesi ekonomi global.
Rata-rata pengeluaran rumah tangga pada bulan April juga turun sebesar 1,3% dibandingkan dengan bulan yang sama tahun lalu. Pengeluaran rumah tangga dianggap sebagai indikator utama konsumsi swasta, yang mencakup lebih dari separuh Produk Domestik Bruto (PDB) Jepang. PDB Jepang telah menyusut sebesar 10%, di mana penyusutan PDB Jepang yang dimulai dari bulan Januari hingga Maret merupakan kemunduran terburuk bagi ekonomi Jepang sejak tahun 1947. Glenn Maguire, kepala ekonomi Asia, mengatakan, "Secara umum, tingkat penurunan pertumbuhan sebesar 10% dianggap sebagai depresi, dan Jepang hampir mencapai batas itu dengan kontraksi ekonomi sebesar 9,7% selama tahun ini. Ini menegaskan bahwa krisis ekonomi telah menghantam ekonomi Jepang—yang merupakan ekonomi maju—dengan pukulan yang sangat keras."
5- Kondisi Ekonomi Global:
Mungkin indikator yang paling menunjukkan apakah ekonomi global sedang dalam perjalanan menuju pemulihan atau tidak adalah kesehatan ekonomi global saat ini. Menurut surat kabar New York Times, ekonomi di negara-negara berkembang telah melewati kuartal terburuk mereka dalam beberapa dekade. Organisasi Kerja Sama dan Pembangunan Ekonomi (OECD) pada 25/5/2009 menyatakan bahwa ada indikator yang menunjukkan bahwa yang terburuk masih akan datang, dan bahwa total PDB dari tiga puluh negara dalam organisasi tersebut menyusut sebesar 2,1% pada kuartal pertama tahun ini dibandingkan dengan kuartal sebelumnya. Jika angka tersebut tetap stabil, penurunan ini akan menjadi yang terendah sejak 1960, sejak organisasi tersebut mulai mengumpulkan informasi semacam itu. Pendapatan nasional anggota OECD juga telah turun sebesar 2% pada kuartal terakhir tahun 2008.
Ekonomi negara-negara OECD mencakup 71% dari total pendapatan nasional dunia menurut Bank Dunia. Ekonomi-ekonomi ini telah menyusut sebesar 4,2% pada kuartal pertama tahun lalu. Kontribusi Amerika di dalamnya adalah 0,9%, sementara kontribusi Jepang 1%, dan kontribusi 13 negara terbesar di zona euro adalah 1,3%, sedangkan kontribusi negara-negara lainnya adalah 1%. Sementara itu, Cina, yang dianggap sebagai salah satu dari sedikit negara yang bukan anggota organisasi tersebut, ekonominya terus tumbuh pada kuartal pertama.
Semua ini menunjukkan bahwa realitas ekonomi global yang sebenarnya belum pulih dari krisis ekonomi, melainkan masih menderita karenanya.
Adapun mengapa terjadi kenaikan di pasar saham serta harga barang dan jasa, hal itu disebabkan oleh tiga alasan:
Pertama: Dukungan pemerintah Amerika kepada perusahaan asuransi (AIG) sebesar 173 miliar dolar dari uang pembayar pajak. Perusahaan tersebut menghabiskan 90 miliar dolar untuk melunasi utang-utangnya kepada bank-bank Amerika dan Eropa. Pada 15/3/2009 terungkap bahwa AIG mendistribusikan uang tersebut kepada banyak bank dan institusi, di mana bank Goldman Sachs memperoleh total 12,9 miliar dolar, Merrill Lynch 6,8 miliar dolar, Bank of America 5,2 miliar dolar, Citigroup 2,3 miliar dolar, Wachovia 1,5 miliar dolar, Barclays 8,5 miliar dolar, dan UBS Swiss memperoleh 5 miliar dolar.
Mengenai pentingnya menyelamatkan AIG, Ketua Federal Reserve Amerika, Ben S. Bernanke, berkomentar dengan mengatakan: "Perusahaan AIG ini telah melakukan berbagai spekulasi yang tidak masuk akal, dan ketika spekulasi tersebut terbukti gagal, perusahaan itu runtuh dan terjadilah keruntuhan dalam sistem pasar keuangan." Agar pemerintah tidak mendukung bank-bank tersebut secara langsung karena khawatir akan memicu kemarahan publik, pemerintah mendukung perusahaan AIG, yang pada gilirannya menyalurkan dana tersebut ke bank-bank. Akibatnya, banyak dari bank tersebut mengumumkan laba, seperti Bank of America yang mengumumkan laba sebesar 4,2 miliar dolar, Citigroup mengumumkan laba 1,6 miliar dolar, dan Goldman Sachs 1,8 miliar dolar. Di Eropa, Barclays Bank mengumumkan laba sebesar 5,28 miliar poundsterling, sehingga saham bank-bank tersebut pun melonjak.
Kenyataannya, kenaikan harga saham ini bukan karena aktivitas ekonomi yang menghasilkan keuntungan, melainkan karena dukungan dana talangan tersebut yang efeknya tidak akan bertahan lama.
Kedua: Di awal tahun ini, pemerintah Amerika mengumumkan programnya untuk mendukung bank-bank Amerika yang bertujuan untuk meniupkan semangat kepercayaan kepada para investor terhadap bank-bank Amerika, guna memberi kesan bahwa bank-bank tersebut baik-baik saja dan tidak dalam kesulitan besar. Program tersebut disusun oleh Sekretaris Jenderal Departemen Keuangan Amerika (Timothy Geithner) untuk memberikan kesan bahwa sebagian besar aset bank yang bermasalah dapat dihapus dari neraca keuangan. Pada 6 Mei 2009, pemerintah mengumumkan bahwa beberapa bank seperti JP Morgan dan Goldman Sachs tidak membutuhkan dukungan pemerintah, sementara bank-bank seperti Bank of America, Morgan Stanley membutuhkan beberapa dukungan dari pemerintah. Kesimpulannya, sepuluh bank terbesar Amerika hanya membutuhkan 75 miliar dolar, yang berarti hal itu dapat ditutupi dengan sangat mudah dan pemerintah tidak perlu meminta dukungan tambahan dari Kongres! Suasana dan pernyataan-pernyataan ini menyebabkan kenaikan saham bank-bank Amerika, di mana nilai saham Wells Fargo naik 8,5%, Morgan Stanley 0,9%, Bank of America 4%, dan Citigroup 7%. Jelas bahwa apa yang terjadi lebih menyerupai dukungan propaganda moral untuk menaikkan harga saham, sebagaimana yang dilakukan oleh para spekulan dengan menyebarkan berita tertentu tentang kemajuan situasi ekonomi sebuah perusahaan, atau prediksi kemajuan perusahaan tersebut, yang menyebabkan meningkatnya kepercayaan dan kenaikan harga saham. Kemudian setelah tujuan spekulasi berakhir, harga akan kembali turun atau runtuh, sebagaimana yang terjadi dalam sebab-sebab krisis ekonomi saat ini. Oleh karena itu, terlepas dari rasa gembira yang dirasakan para investor, banyak pengamat mengatakan bahwa uji stres (stress tests) menunjukkan hasil yang tragis. Misalnya, Mick Holland berkomentar, "Melakukan tes pasar adalah membuang-buang waktu." Yara Harris, seorang pedagang mata uang di Praxis Trading, mengatakan: "Paling buruk, ada penipuan dan pengujian terhadap hal yang salah. Bagi saya, menyebutkan angka pengangguran atau bahwa grup Citigroup lebih kuat dari JP Morgan, bagi saya ini adalah hal-hal yang menggelikan. Karena itu saya akan senang jika prosedur ini berakhir, dan saya setuju dengan orang lain yang mengatakan bahwa struktur bank-bank telah memburuk dalam beberapa tahun terakhir, dan itulah yang menjelaskan mengapa mereka berada dalam kekacauan sekarang." Pada 4 Mei 2009, pengawas keuangan global memperkirakan bahwa kerugian institusi keuangan Amerika adalah 2,7 triliun dolar dalam krisis kredit global, yang berarti dua kali lipat dari perkiraan yang dikeluarkan enam bulan sebelumnya.
Ketiga: Pada awal tahun ini, baik Federal Reserve AS maupun Bank sentral Inggris mengumumkan rencana untuk mulai membeli aset-aset bermasalah (bad assets) bank, obligasi perusahaan, dan aset keuangan bermasalah lainnya. Secara alami, peningkatan pemompaan uang secara masif pasti akan menyebabkan inflasi dan kenaikan harga barang serta jasa, karena peningkatan jumlah uang yang beredar akan menyebabkan melemahnya daya beli, sehingga terjadi inflasi alias kenaikan harga. Bank sentral Inggris sudah mulai menyatakan keprihatinannya atas kenaikan tingkat inflasi dalam ekonomi yang menyebabkan penderitaan ekonomi hingga mencapai tingkat terendah sejak tahun 1930. Dalam pernyataan yang dikeluarkan oleh Bank sentral Inggris disebutkan bahwa "ada tanda-tanda yang menjanjikan" di mana roda kemerosotan mulai melambat. Namun, Bank sentral Inggris juga mengatakan bahwa perlambatan tersebut mulai berkurang karena kenaikan tingkat inflasi yang mencapai 2,9%, lebih tinggi dari tingkat yang diperkirakan yaitu 2%. Inilah yang menjelaskan kenaikan harga minyak dari 36 dolar menjadi 58 dolar per barel. Artinya, kenaikan harga minyak tidak menunjukkan peningkatan permintaan, karena konsumsi energi justru turun pada tahun 2009 untuk pertama kalinya sejak Perang Dunia II. Hal ini menunjukkan secara jelas bahwa ekonomi global masih sangat jauh dari pemulihan. Perlu dicatat bahwa harga minyak biasanya meningkat ketika nilai dolar rendah. Oleh karena itu, kenaikan harga minyak tidak serta-merta menjadi indikator peningkatan permintaan, karena Amerika memonopoli harga minyak untuk mencegah jatuhnya nilai dolar.
Oleh karena itu, pembicaraan tentang pemulihan ekonomi Barat masih terlalu dini. Kebijakan pemerintah Barat yang menurunkan suku bunga dan membeli aset-aset bermasalah hanyalah untuk menunda keruntuhan ekonomi. Bahkan, diperkirakan bahwa tindakan pemerintah Barat yang membanjiri pasar dengan uang tunai akan menyebabkan inflasi, runtuhnya pasar komoditas, timbulnya gelembung moneter, dan selanjutnya akan menuju tragedi yang lebih besar dari apa yang disaksikan dunia saat ini.